光控资本：积极布局 跨年行情渐行渐近
岁末年初成绩空窗期、重要会议窗口期且安排博弈多，跨年行情常有，但发起时间和涨幅差异大。跨年行情发起条件是基本面改善、流动性宽松、政策催化，行情弹性取决于驱动要素强弱和前期商场环境。当下需亲近注重增量政策及基本面趋势，结构上基本面占优的科技制作及中高端制作是中期中线。
展望12月，资金面和政策预期正在驱动A股走出一轮跨年行情，建议出资者活跃把握。海外资金方面，跟着前期一揽子政策落地显效，商场对四季度增长预期得到提振，叠加年末结汇需求支撑，估量短期可能呈现美元高位轰动+人民币汇率反弹的“双强”形势，强美元引发的生意性外资流出将有所减弱。国内资金方面，11月呈现年内权益类基金发行高峰，有望为跨年A股商场带来增量资金；政策层面，12月中心经济工作会议前或是乐观心情发酵的窗口期，“新质牛”相关主题性出资仍会较活泼。
近期商场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现必定改善痕迹。前期政策发力的领域已初见成效，且估量12月重要会议政策部署将扩围加力。海外方面，商场会合主题生意“特朗普2.0生意”逐渐安稳，美元、美债利率见顶回落，人民币兑美元汇率安稳，从配置季节性看，岁末年初险资和其他中长期资金流入也值得期待。继续看好跨年行情，短期如商场还有轰动回调，出资者可考虑活跃布局。要害注重工作：非银金融、地产链、消费电子、机械、建筑、建材、钢铁、社会服务等。要害注重主题：新质生产力，两重两新，央国企市值管理等。
我国股市有望迎来跨年反弹，看好大盘生长股与部分顺周期，以及港股互联网。从中线看，自9月24日发起的本轮我国股市有望走出N型走势，决策层心情改变是柱石，股市底部抬高，配置要害在产能挑选与窘境反转。主题引荐，1）并购重组：聚集“硬科技”和国有资本整合，看好战新产业优质资产重组和传统产业工作格局优化；2）IP经济：首届大规模官方谷子展开幕，谷子经济引领二次元消费新趋向，看好IP运营/周边产品/渠道商；3）固态电池：多家公司布满发布研发应用发展，符合低空经济等新场景，看好硅基负极/复合电解质等新材料；4）新型电力系统：大基地制作提速，看好“十五五”规划电力电网出资高增。