量化交易需要注意的关于股票交易挂单排队规则的问题
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股票交易挂单排队的基本原理
在股票交易市场中，挂单排队规则是一个至关重要的环节，它直接影响着投资者的交易结果和策略选择。这些规则到底是怎样运作的呢？
集合竞价阶段的挂单规则
9:15—9:20 可撤单阶段
在这个时间段内，集合竞价正式开始，投资者可以委托买进或卖出。但需要注意的是，此时的撤单是被允许的。
9:20—9:25 不可撤单阶段
这五分钟内，投资者虽然仍能输入委托买进和卖出的单子，但撤单操作是无效的。因此，对于想要抢涨停板的投资者来说，这五分钟至关重要。
价格优先与时间优先原则
价格优先
在股票交易中，价格往往是首要考虑的因素。较高的买入价格或较低的卖出价格具有更高的成交优先级。
时间优先
当价格相同的情况下，时间就成为了决定成交顺序的关键。较早提交的委托单通常会先被处理。
夜市委托与提前挂单
夜市委托的优势
有些投资者为了在交易中占据有利位置，会在券商清算完后的第一时间进行夜市卡点挂单委托，比如涨停价或跌停价。
不同券商的夜市卡点时间
各券商的夜市卡点时间并不相同，常见的如晚上十点。
VIP 通道的作用
减少延迟时间
VIP 通道直接连接交易所，能够显著减少交易指令的传输延迟，提高排队效率。
资金和使用要求
多数 VIP 通道需要单独付费，少数则根据资金量要求免费提供给投资者使用。
注册制对挂单规则的影响
2%挂单限制
注册制新规施行后，如果挂单超过 2%，将被视为废单。这对于投资者的挂单策略产生了重要影响。
对不同投资者的影响
对于大多数普通投资者而言，这一规定影响较小。但对于机构资金和量化交易投资者，需要更加精准地把握挂单价格。
同一只股票的分批买入与卖出
合并计算总手数
在股票交易中，同一只股票的分批买入会合计总手数，最后只显示一个总的订单。
T+1 制度下的卖出规则
例如，如果当天买入一手股票，又卖出一手，卖出的通常是之前买入的股票，这是由于 T+1 制度的限制。
应对挂单排队规则的策略
普通投资者的策略
对于成交量不大的普通投资者来说，在集合竞价时报比当时价低一毛钱，有助于更早成交。
机构投资者的策略
机构投资者需要综合考虑资金规模、交易策略和风险控制，合理利用各种挂单规则。
股票交易挂单排队规则复杂且多变，投资者需要深入了解并灵活运用，才能在交易中取得更好的成果。
相关问答
集合竞价可以随意撤单吗？
在 25 就不能撤单了。
夜市委托的时间都一样吗？
不一样，不同券商的夜市卡点时间有区别，常见的是晚上十点。
VIP 通道都要付费吗？
多数要单独付费，少数达到资金量要求可免费使用。
注册制的 2%挂单限制有什么影响？
对普通投资者影响较小，对机构和量化交易投资者需更精准挂单。
同一只股票分批买入怎么计算？
会合计总手数，只显示一个总的订单。
T+1 制度下当天买入能当天卖出吗？
不能，当天买入的股票要到下一个交易日才能卖出。